Чтобы ответить на вопрос, чем отличается виртуальный от выделенного сервера, следует выяснить задачи каждого из них.

Выделенный сервер

Такой сервер еще называют Dedicated (англ. выделенный). Это физический сервер, который принадлежит одному клиенту. Если Вы решите заказать выделенный сервер, то все ресурсы этой машины будут принадлежать только Вам. Вы можете на этом сервере делать все что угодно, включая запуск технологий виртуализации и создание на вашем выделенном сервере нескольких виртуальных серверов (VPS)

Виртуальный сервер

Очень часто используется сокращение VPS (Virtual Private Server) или VDS (Virtual Dedicated Server). По сути — это одно и тоже.  На выделенном сервере создается программная среда, которая позволяет с помощью технологии виртуализации (в нашем случае KVM) запустить несколько изолированных серверов.

Пользователь, зайдя на такой сервер, будет иметь полный доступ к нему, как если бы он работал с физическим сервером. Только в этом случае, все ресурсы мощного физического сервера будут делиться на всех клиентов.

Это не означает, что виртуальный сервер хуже физического. Все зависит от параметров конфигурации. Иногда конфигурация виртуального сервера может превосходить по ресурсам выделенный. Поэтому при заказе виртуального сервера, следует уделить внимание подбору конфигурации. Лучше всего использовать гибкий тариф, с возможностью изменить ресурсы позже.

Из минусов виртуального сервера можно назвать зависимость от других клиентов ноды (физический сервер на котором расположены виртуальные). Если кто-то из клиентов начнет создавать избыточную нагрузку, это может привести к замедлению работы все остальных виртуальных машин.